Informasi Umum

Kode

19.05.043

Klasifikasi

C -

Jenis

Karya Ilmiah - Thesis (S2) - Reference

Subjek

Valuation

Informasi Lainnya

Abstraksi

Investasi dalam bentuk saham memerlukan analisis valuasi saham untuk memperkirakan berapa nilai intrinsik atau harga yang wajar untuk suatu saham berdasarkan data fundamentalnya. Penelitian ini bertujuan untuk mengestimasi nilai intrinsik saham PT. Ciputra Development Tbk. (CTRA), PT. Bumi Serpong Damai Tbk. (BSDE) dan PT. Lippo Karawaci Tbk. (LPKR) dengan menggunakan pendekatan pendapatan metode Discounted Cash Flow (DCF) dengan model free cash flow to the firm (FCFF) dan pendekatan pasar (relative valuation) metode pembanding perusahaan tercatat di bursa efek. Penelitian ini menggunakan tiga skenario, yakni skenario pesimis (kondisi rata-rata industri), skenario moderat (kondisi yang paling mungkin) dan skenario optimis (kondisi diatas pertumbuhan industri). Selanjutnya data diolah menggunakan data historis dari tahun 2013 sampai dengan tahun 2017. Data historis digunakan sebagai dasar proyeksi tahun 2018 – 2022. Hasil penelitian menunjukan bahwa dengan menggunakan metode DCF pada skenario pesimis nilai wajar CTRA dalam kondisi undervalued, nilai wajar BSDE dalam kondisi overvalued, dan nilai wajar LPKR dalam kondisi overvalued. Kemudian menggunakan skenario moderat nilai wajar CTRA dalam kondisi undervalued, nilai wajar BSDE dalam kondisi overvalued, dan nilai wajar LPKR dalam kondisi overvalued. Selanjutnya skenario optimis nilai wajar CTRA dalam kondisi undervalued, nilai wajar BSDE dalam kondisi overvalued, dan nilai wajar LPKR dalam kondisi overvalued. Menggunakan metode Relative Valuation dengan pendekatan Price to Earning Ratio (PER) skenario pesimis CTRA mempunyai nilai 17,52 kali, sedangkan BSDE mempunyai nilai 3,54 kali, dan LPKR mempunyai nilai 1,32 kali. Menggunakan metode Relative Valuation dengan pendekatan PER skenario moderat CTRA mempunyai nilai 24,75 kali, sedangkan BSDE mempunyai nilai 5,62 kali, dan LPKR mempunyai nilai 3,74 kali. Selanjutnya menggunakan metode Relative Valuation dengan pendekatan PER skenario optimis CTRA mempunyai nilai 28,28 kali, sedangkan BSDE mempunyai nilai 4,68 kali, dan LPKR mempunyai nilai 4,53 kali. Menggunakan metode Relative Valuation dengan pendekatan Price Book Value (PBV) skenario pesimis CTRA mempunyai nilai 1,93 kali, sedangkan BSDE mempunyai nilai 0,52 kali, dan LPKR mempunyai nilai 0,10 kali. Kemudian menggunakan metode Relative Valuation dengan pendekatan PBV skenario moderat CTRA mempunyai nilai 2,73 kali, sedangkan BSDE mempunyai nilai 0,83 kali, dan LPKR mempunyai nilai 0,28 kali. Selanjutnya menggunakan metode Relative Valuation dengan pendekatan PBV skenario optimis CTRA mempunyai nilai 3,12 kali, sedangkan BSDE mempunyai nilai 0,69 kali, dan LPKR mempunyai nilai 0,33 kali.

Kata Kunci : nilai wajar, harga pasar, free cash flow to firm, relative valuation, overvalued, undervalued

Koleksi & Sirkulasi

Seluruh 1 koleksi sedang dipinjam

Pengarang

Penerbit

Sirkulasi

Download / Flippingbook