Value-at-Risk (VaR) merupakan alat ukur untuk menghitung nilai kerugian
maksimal portofolio investasi dengan diberikan selang waktu dan selang
kepercayaan tertentu. Terdapat tiga metode dalam perhitungan VaR: simulasi
historis, Varian - Kovarian, dan simulasi Monte Carlo.
Penelitian yang dilakukan pada tugas akhir ini adalah menghitung VaR
pada portofolio indeks saham LQ45 pada bulan Agustus 2013 sampai Januari
2014. Metode yang digunakan adalah Varian - Kovarian dan simulasi Monte
Carlo dengan selang kepercayaan 80%, 90%, 95% dan 99%. Perhitungan Varian -
Kovarian lebih cepat dibandingkan dengan simulasi Monte Carlo. Waktu
perhitungan VaR dengan metode Varian - Kovarian 3.219 s sedangkan waktu
simulasi Monte Carlo tergantung pada jumlah perulangan, semakin besar nilai n
akan menghasilkan waktu perhitungan yang lama. Nilai eror yang didapat pada
simulasi Monte Carlo lebih baik dibandingan Varian - Kovarian. Pada perhitungan
MAD untuk metode Varian - Kovarian dengan selang kepercayaan 80% adalah
0,0200959 sedangkan MAD pada simulasi Monte Carlo adalah 0,0208848 Uji
coba pada ANOVA one way menunjukkan adanya perbedaan signifikan pada nilai
VaR.
Hasil perhitungan VaR digunakan oleh pemangku portofolio untuk
mengambil keputusan terhadap portofolio yang dikelola.
Kata kunci: Value-at-Risk, VaR, LQ45, Varian - Kovarian, Simulasi Monte
Carlo