Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya volatility spillover pada pasar saham Indonesia dan Thailand serta hubungan pengaruh diantara kedua pasar saham tersebut. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan data empiris harga penutupan harian saham masing – masing indeks utama pasar saham selama periode tahun 2011-2016.
Teknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling dengan menggunakan sampel harga penutupan saham indeks saham Indonesia dan Thailand selama periode 18 Maret 2011 sampai 16 Maret 2016 lalu dianalisis menggunakan model ekonometrik GARCH dan kemudian dilakukan uji granger casuality untuk mengetahui hubungan volatility spillover yang terjadi .
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terjadi volatility spillover pada pasar saham Indonesia dan Pasar Saham Thailand. Hasil lain yang dilakukan dengan uji granger casuality juga menunjukkan bahwa terjadi hubungan volatility spillover dua arah (bidirectional volatility spillover). Hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi pertimbangan bagi investor yang sedang dan akan melakukan investasi di pasar saham Indonesia dan Thailand dan pihak – pihak terkait lainnya.
Kata kunci: volatilitas, spillover volatilitas, GARCH, Pasar saham Indonesia, Pasar Saham Thailand