Penelitian ini adalah untuk melihat sejauh mana pengumuman dividen yang dipublikasikan oleh Bursa Efek Indonesia akan mempengaruhu reaksi pasar, dalam hal ini investor dan calon investor. Ada tidaknya reaksi pasar dapat dilihat dari perubahan harga sahamnya disekitar tanggal pengumuman dividen oleh perusahaan yang termasuk dalam jajaran LQ45 yaitu 5 hari sebelum pengumuman dividen, pada saat pengumuman dividen, dan 5 hari sesudah pengumuman dividen.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh yang signifikan antara dividen terhadap abnormal return. Dengan menggunakan sampel perusahaan yang termasuk dalam jajaran LQ45 yang konsisten membayarkan dividen tunai kepada para pemegang sahamnya dari tahun 2009-2011.
Penelitian ini merupakan penelitian event study yang dimana dilakukan pengamatan selama sebelas hari yaitu lima hari sebelum pengumuman dividen, saat hari pengumuman dividen, dan lima hari sesudah pengumuman dividen. Data yang digunakan adalah data sekunder yang dipublikasikan oleh Bursa Efek Indonesia dan pemilihan sampel menggunakan purposive sampling sehingga diperoleh sampel penelitian sebanyak 12 perusahaan. Metode analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini adalah menggunakan Analisis Regresi Linier Sederhana.
Dari hasil pengujian hipotesis dengan menggunakan uji t secara parsial dapat diketahui bahwa nilai koefisien beta dividen sebesar -0.022 dan thitung = -0.294 dengan nilai sig-t = 0.769, sehingga H0 diterima yang berarti tidak terdapat pengaruh signifikan dividen (DPR) terhadap abnormal return.
Kata Kunci: Dividen ; Abnormal Return