Situasi moneter dan pergerakan variabel makro ekonomi adalah hal yang harus diperhatikan seorang investor dalam melakukan aktivitas perdagangan saham di suatu negara. Keadaan ekonomi khususnya variabel makro dalam suatu negara dapat mempengaruhi harga saham, termasuk dalam subsektor batubara. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar terhadap Harga Saham.
Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan subsektor Batubara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2017 dengan pemilihan sampelnya menggunakan teknik purposive sampling. Berdasarkan kriteria yang telah ditentukan, terdapat 12 perusahaan batubara yang menjadi sampel dalam penelitian ini. Teknik analisis data dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi data panel, uji t dan uji F.
Berdasarkan hasil penelitian menunjukan bahwa secara parsial ketiga variabel independen masing – masing menunjukkan adanya pengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Demikian pula secara simultan menunjukkan variabel Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar secara bersama – sama berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham subsektor Batubara di Bursa Efek Indonesia periode 2013 – 2017.
Kata kunci : Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar, Harga Saham.