ABSTRAKSI: Portofolio adalah kombinasi atau gabungan dari berbagai instrumen aset investasi. Berdasarkan teori portofolio Markowitz, risiko dapat diminimumkan melalui diversifikasi dan mengkombinasikan berbagai instrumen aset investasi kedalam portofolio. Salah satu metode yang digunakan untuk meminimumkan risiko adalah Mean Variance. Akan tetapi, solusi dari metode Mean Variance memungkinkan untuk menghasilkan bobot portofolio ekstrim, khususnya ketika jumlah aset yang diinvestasikan cukup banyak. Untuk memperbaiki kekurangan tersebut digunakan metode Homogeneous Constraints dengan nilai α sebagai parameter yang digunakan untuk menentukan range bobot optimal. Hasil dari penelitian ini dapat menghasilkan portofolio dengan return, risiko serta sharpe ratio yang lebih baik dari portofolio Mean Variance terhadap perubahan risiko pasar.
KATA KUNCI: Portofolio, Mean Variance, Homogeneous ConstraintsABSTRACT: Portfolio is a collection of investment assets. Based on Markowitz's portfolio theory, risk can be minimized through diversification and combining different investment instruments into portfolios. One of the methods used to minimize the risk is Mean Variance. The Solution to the Mean Variance method typically leads to extreme portfolio weights, especially when the number of assets is large. To mitigate this problem, then homogeneous constraints method used with the value of α as a parameter to determine the optimal weight range. The results of this study gained the best return, risk value and sharpe ratio towards the changes of market risk.
KEYWORD: Portfolio, Mean Variance, Homogeneous Constraints