PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM AKTIF DAN PASIF
DENGAN MENGGUNAKAN MODEL TOBIN’S Q DAN PRICE EARNING
RATIO PADA SAHAM-SAHAM YANG TERMASUK KEDALAM INDEKS
KOMPAS 100 PERIODE TAHUN 2012-2017

DWI FITRIZAL SALIM

Informasi Umum

Kode

18.05.039

Klasifikasi

332.6 - Investment, Domestic investment, Individual investment, Private investment, Investment prospectuses, Portfolio Analysis and management

Jenis

Karya Ilmiah - Thesis (S2) - Reference

Subjek

Investment

Dilihat

421 kali

Informasi Lainnya

Abstraksi

ABSTRAK Saat ini banyak investor muda/baru yang berinvestasi saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang belum mengenal secara rinci dalam memilih saham yang tergolong baik/ bluechip, saat ini BEI lagi gencar-gencarnya mengkampanyekan Yuk Tabung Saham dan membuka banyak geleri investasi pada universitas yang ada di Indonesia, oleh karena itu penelitian ini memiliki tujuan untuk mengetahui hasil simulasi pembentukan portofolio dengan pendekatan model valuation PER dan model Tobin’s q dengan strategi aktif dan strategi pasif pada indeks Kompas- 100 periode 2012-2017. Portofolio yang akan dibentuk berdasarkan laporan keuangan tahunan perusahaan selama 5 tahun 2012-2017. Pada setiap periode penelitian akan membagi membagi kedalam 6 bentuk portofolio yaitu PER tinggi, PER medium, PER rendah, Tobin’s q tinggi, Tobin’s q medium, dan Tobin’s q rendah, sampel yang akan di pakai sebanyak 45 sampel di indeks Kompas-100, maka disetiap kategori tinggi, medium, dan rendah terdiri dari 15 saham. Penelitian ini juga menggunakan strategi aktif tahunan, strategi aktif semesteran dan strategi pasif 5 tahunan dalam pemilihan portofolio saham, dan selanjutnya akan di uji kinerja portofolio tersebut dengan mengunakan metode sharpe, treynor, dan jensen. Hasil dari penelitian ini ialah didapatkan hasil dimana rasio Tobin’s q medium secara konsiten dimana tingkat return yang dimiliki portofolio tersebut mampu berada diatas pasar IHSG. Serta risiko yang didapatkan oleh model Tobin’s q medium ini tergolong rendah dan dilanjutkan dengan pengukuran kinerja dari masing masing portofolio yang terbentuk oleh valuation PER, dan model Tobin’s q yang diukur mengunakan metode sharpe, treynor, dan jensen dimana hasil yang didapatkan bahawanya strategi aktif semesteran tahunan mimiliki kinerja terbaik dilanjukan dengan strategi pasif tahunan, dan terakhir strategi pasif 5 tahunan. Kata Kunci : Jensen, PER, Sharpe, Tobin’s q, dan Treynor