VALUASI SAHAM DENGAN METODE DIVIDEND DISCOUNT MODEL DAN RELATIVE VALUATION PADA SAHAM SEKTOR ENERGI YANG TERDAFTAR DALAM IDX HIGH DIVIDEND 20 TAHUN 2025 - Dalam bentuk buku karya ilmiah

ARGARI ALPHARIANTO

Informasi Umum

Kode

25.05.483

Klasifikasi

332.632 2 - Stocks(Shares), Rights and warrants, Common stock

Jenis

Karya Ilmiah - Thesis (S2) - Reference

Subjek

Asset Valuation

Dilihat

51 kali

Informasi Lainnya

Abstraksi

Sektor energi merupakan salah satu sektor yang mendominasi indeks IDX High Dividend 20 tahun 2025 dengan total 5 perusahaan yang masuk yaitu ADRO, AKRA, ITMG, PGAS, dan PTBA, hal ini juga didukung dengan kinerja sektor energi yang memiliki tren paling positif dalam 3 tahun terakhir yaitu sebesar 136% dengan rata-rata kinerja 5 perusahaan tersebut sebesar 18.52% sehingga hal ini dapat menjadi daya tarik bagi investor untuk berinvestasi pada 5 perusahaan tersebut. Dalam penelitian ini akan dilakukan valuasi terhadap lima emiten tersebut dengan menggunakan Dividend Discount Model (DDM) serta Relative Valuation dengan membandingan EV/EBITDA dan PER untuk mendapatkan gambaran apakah saham-saham tersebut termasuk ke dalam kategori overvalued, fairvalued atau undervalued yang dapat dijadikan acuan bagi investor untuk melakukan keputusan investasi. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif deskriptif dimana sampling yang digunakan adalah purposive sampling dengan kriteria saham yang diteliti adalah saham sektor energi yang masuk ke dalam Index IDX High Dividend 20 tahun 2025. Setelah dilakukan valuasi dengan metode DDM didapatkan emiten yang berada pada kondisi undervalued yaitu ADRO, ITMG, dan PTBA, sedangkan dua emiten lainnya berada pada kondisi overvalued. Relative valuation dengan perbandingan mean EV/EBITDA dan PER sektor menghasilkan nilai undervalued terhadap kelima emiten namun jika dibandingkan dengan median EV/EBITDA sektor didapatkan kondisi overvalued pada emiten AKRA, fairvalued pada emiten PTBA, dan undervalued pada ketiga emiten lainnya. Perbandingan PER lima emiten dengan median PER sektor menghasilkan kondisi overvalued pada emiten AKRA dan undervalued pada keempat emiten lainnya. Dari hasil penelitian ini, investor dapat melakukan pembelian terhadap saham ADRO dan ITMG dikarenakan hasil valuasi yang undervalued pada seluruh metode valuasi, menghindari emiten AKRA dan PGAS untuk dilakukan pembelian dikarenakan terdapat kondisi overvalued di salah satu metode valuasinya, dan melakukan pemantauan lebih lanjut terhadap PTBA dikarenakan berada pada kondisi fairvalued pada nilai EV/EBITDA dan undervalued pada nilai PER dan nilai intrinsik berdasarkan DDM.