ABSTRAK
Jumlah pelanggan dan pendapatan perusahaan telekomunikasi tahun 2009-2013 cenderung meningkat sementara volume transaksi saham berfluktuatif. Analis Woori Sekurindo Sekurities menilai, faktor pelemahan ekonomi makro berpengaruh terhadap pelemahan indeks harga saham. Faktor ekonomi makro membuat indeks melemah. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh Produk Domestik Bruto, Inflasi, Suku Bunga dan Kurs Valuta asing terhadap return saham perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah non probability dengan metode purposive sampling. Sampel menggunakan 3 perusahaan yaitu PT. Telkom, PT Indosat dan PT XL Axiata. Data yang digunakan adalah data sekunder yang berasal dari buku dan website. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi data panel. Dengan uji Chow dan uji Langrange Multiplier maka penelitian ini menggunakan metode Common Effect.
Hasil penelitian secara parsial maupun simultan menunjukkan bahwa variabel Produk Domestik Bruto, Inflasi, Suku Bunga dan Kurs Valuta Asing tidak memiliki pengaruh terhadap return saham perusahaan telekomunikasi. Nilai koefisien determinasi (R-squared) sebesar 0,3292 atau 32,92%. Hal ini menunjukkan bahwa variabel bebas mampu menerangkan variabel terikat sebasar 32,92%, sedangkan sisanya 67,0785% dijelaskan oleh variabel lain di luar penelitian.
Kata Kunci: produk domestik bruto, inflasi, suku bunga, kurs valuta asing, return saham, perusahaan telekomunikasi