Perkembangan harga saham IHSG dan LQ45 berfluktuasi tinggi dari tahun ke tahunnya. Selama periode Februari 2007 – Januari 2016 (18 periode) terdapat 110 emiten yang pernah masuk ke dalam indeks LQ45 dan terdapat 10 emiten yang terus masuk ke dalam indeks LQ45. Historical price, informasi publik, dan informasi orang dalam dapat diperoleh tanpa hambatan khusus menggambarkan pasar efisien. Terdapat beberapa fenomena yang tidak sesuai hipotesis pasar efisien, sehingga terjadi abnormal return. Peluang memperoleh abnormal return dengan memanfaatkan peristiwa tertentu disebut anomali. Salah satu bentuk anomali pasar yaitu anomali musiman. Anomali musiman meiliki beberapa jenis diantaranya Weekday Effect dan Weekfour Effect. Beberapa penelitian terdahulu membuktikan adanya Weekday Effect dan Weekfour Effect pada BEI. Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis keberadaan Weekday Effect, Weekfour Effect serta pengaruhnya terhadap return saham pada emiten yang termasuk ke dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia selama 18 periode (Februari 2007 – Januari 2016). Data yang digunakan merupakan harga saham dari 10 emiten yang termasuk ke dalam indeks LQ45 selama 18 periode (Februari 2007 – Januari 2016). Data tersebut kemudian diolah menggunakan SPSS dengan metode uji F, uji t, regresi linear berganda, dan uji koefisien determinasi. Hasil penelitian menujukan terdapat pengaruh Weekday Effect terhadap return saham indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia pada periode Februari 2007 – Januari 2016. Namun tidak terdapat pengaruh Weekfour Effect terhadap return saham indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia pada periode Februari 2007 – Januari 2016. Kesimpulan dari penelitian ini adalah return saham cenderung negatif pada hari Senin, namun tidak terkonsentrasi pada minggu terakhir setiap bulannya. Saran bagi investor dengan strategi investasi jangka pendek adalah memanfaatkan fenomena Weekday Effect dan pola kecenderungan return harga saham mingguan untuk memaksimalkan return yang diperoleh.
Kata Kunci : weekday effect, weekfour effect, return saham, LQ45