Saat ini masih banyak bisnis startup yang kesulitan dalam memperoleh pendanaan. Namun muncul pendanaan angel investment yang dapat mendukung keberadaan startup. Penelitian ini bertujuan untuk melihat bagaimana dampak implementasi angel investment sebagai sumber permodalan startup dilihat dari keterkaitannya dengan market output performance startup tersebut setelah memperoleh pendanaan. Penelitian ini menggunakan metode kualitatif dengan melakukan wawancara, dokumentasi dan kuisioner. Hasil dari penelitian ini diketahui bahwa angel investment dapat berpengaruh secara langsung maupun tidak langsung terhadap market output performance suatu perusahaan. Rata-rata angel investor memperhatikan aspek emosional dan skema pemberian dana berbeda di tiap startup, dimana kebanyakan dari startup tersebut menerima pendanaan dengan skema yang tidak sesuai dengan teori. Angel investment berpengaruh bagi pertumbuhan bisnis dari suatu perusahaan yaitu dapat meningkatkan sales volume dan market share.
Kata kunci: UKM, Pembangunan, Angel Investment, Startup